Tele atlas is ondergewaardeerd!

Normaal gezien zou ik een aandeel als Tele Atlas niet aanbevelen, maar als er een aangename winst kan genomen worden op enkele maanden, ZONDER een groot risico te lopen, zeg jij dan nee?

De slotkoers van Tele Atlas (AMS:TA) was vandaag €26,20
En dat is een heel stuk verwijderd van het bod van €30 dat TomTom, de gps-fabrikant biedt voor het moment op deze digitale kaartenmaker.

Je kan dus op dit moment 14,5% winst boeken als je nu aandelen koopt en ingaat op het bod van TomTom, dat waarschijnlijk wel zal slagen. Ten laatste begin mei weet je of het gelukt is of niet.

Waarom staat Tele Atlas zo laag?

Ten eerste omdat de EU een onderzoek doet of TomTom zijn leverancier van kaarten wel mag overnemen. Tele Atlas heeft namelijk maar 1 concurrent en dat is Navteq, maar die is onlangs in handen gevallen van Nokia.
De markt is namelijk een beetje zenuwachtig, want er is een kans dat de EU de overname kan tegenhouden, om de concurrentie te vrijwaren. Maar die kans is klein. TomTom heeft namelijk al verschillende keren laten weten dat het Tele Atlas als afzonderlijk bedrijf zal laten verder gaan, en dat TomTom's concurrenten (die nu ook kaarten aankopen bij Tele Atlas) in de toekomst nog altijd tegen de marktvoorwaarden kunnen handelen met Tele Atlas.
Tele Atlas en TomTom hebben al verschillende keren laten weten dat ze er een zeer goed oog op hebben.
Zodra de EU toestemming geeft, en dat moet ze ten laatste begin mei doen, zal de overname er zeer snel komen.

Addertjes onder het gras?

Ja, als de EU de overname tegen houdt, zal de koers van Tele Atlas zakken.
Ikzelf schat deze kans uitermate klein. Vergeet ook niet dat TomTom al meer dan 30% bezit van Tele Atlas, en deze zeker niet van de hand zal doen. Ook heeft TomTom's concurrent Garmin in het verleden al een bod van €24,5 gedaan op Tele Atlas. Dus het neerwaards potentiaal is dus bij € 26,20 zeer beperkt.



De schrijven van bezit op het moment van schrijven (nog) geen aandelen van Tele Atlas.

Dexia en Fortis, broertjes in hetzelfde bedje ziek?

Banken of financiële instellingen, onze economie kan echt niet zonder deze geldbeheerders.

Al hun mooie reclamecampagnes ten spijt, geliefd zullen ze nooit zijn bij hun klanten, want "een bank is geen liefdadigheidsinstelling".

Wie houdt er dan wel van banken? Hun aandeelhouders, want in tijden van economische vooruitgang maken deze "saaie" instellingen massa's geld. Maar alle aandeelhouders ten spijt, het laatste half jaar had je beter geen bankaandelen in je bezit.

Maar is er nu niet stilaan een moment gekomen dat er overdreven wordt? Dexia (EBR:DEXB) bijvoorbeeld is sinds half oktober van iets meer dan € 23 teruggevallen naar een slotkoers vandaag van maar € 15,14 oftewel -34%!

Collega Fortis (EBR:FORB) deed presteerde bijna identiek in dezelfde periode van ongeveer €22,5 naar €15,17. Maar gaan we iets verder terug in de tijd, dan zien we Fortis van €35 dalen naar die €15 nu. En dat allemaal op minder dan een jaar!

Nu is het echt wel crisis in de banksector, en dat allemaal de schuld door de koopzieke Amerikanen, die (ookal hadden ze geen geld) lekker gingen bijlenen op hun huizen! Als dan de rente stijgt, en je niet meer kan terugbetalen... En andere banken via ingewikkelde contracten mee het risico deelden, tja...

Vandaag melde de Tijd dat banken wereldwijd al meer dan $100 miljard hebben afgeschreven op hun slechte papieren. Dan snap je wel dat de bankaandelen naar beneden moesten.
Toch lijkt het mij dat Fortis en Dexia momenteel koopwaardig zijn. Die waardeverminderingen slaan namelijk amper op hun, ze zullen wel verliezen hebben, maar nooit zo erg als de markt vandaag denkt. Trouwens een afschrijving is enkel een boekhoudkundige kost, daarom nog niet zeker! Citigroup en andere grootbanken die massaal veel hebben afgeschreven, schrijven af als ze DENKEN dat het mogelijk is dat ze hun geld niet meer gaan terug zien, maar vaak zijn die schattingen zeer conservatief. Het zijn namelijk Belgische banken met het allergrootste gedeelte van hun activiteiten en risico's in Europa.

Er wordt vandaag gewoon verkocht omdat een aandeel een bank is. Dat bankaandelen na het verdwijnen van deze crisis (en geloof me, dat doen gelukkig de meeste crisissen) een enorm potentieel hebben, dringt maar tot weinig mensen door...

Lekker, maar best afblijven!

iMac, iPod, iPhone, iTunes, ... zijn allemaal producten van Apple Inc. (NASDAQ:AAPL)

Zeg nu zelf, het zijn allemaal prachtige producten met een mooi design en een zeer groot gebruiksgemak. MAAR prijzig! Iets wat ze bij Apple niet zullen ontkennen.

De afgelopen jaren is het aandeel van Apple fel gestegen (+1526% van van begin 2004 tot nu)
En voor een groot gedeelte is dat absoluut terrecht. Maar nu loopt de waardering een beetje de spuigaten uit. De koerswinst bedraagt nu 43. Iets wat in de beurt komt van de internetbubbel in 2000.

De beurs verwacht dus dat Apple het prachtige elan kan blijven verder zetten, maar tegen die prijzen? Je moet echt wel verliefd zijn op Apple om die prijzen te kunnen verantwoorden, maar tja liefde is blind hé, en een slecht lief kan HEEL veel geld kosten.

Niet dat ik iets tegen Apple heb, dit stukje is zelfs geschreven op een iMac, en ik luister ook graag naar mijn iPod, maar hoe goed de producten ook zijn, als een goed bedrijf te duur is, blijf je er best van af.

Ik verwacht dan ook dat het aandeel dit jaar een serieuze correctie mag verwachten, een bijna halvering van de prijzen sluit ik zeker niet uit. Gisteren zag je namelijk dat het aandeel na de lancering van knappe producten (waaronder de dunste laptop ooit) toch naar beneden ging. De markt verwachtte namelijk NOG beter. En daar zit nu het grootste probleem, de verwachtingen voor de toekomst zijn waarschijnlijk te rooskleurig. Maar tja, sommige mensen zijn nu eenmaal verliefd op Apple.

Want de speculaten en de verliefde beleggers zullen ook wel inzien dat "The sky isn't the limit"

Mocht je Apple aandelen hebben: ik zou ze verkopen!

Superveilige belegging van +10,6% op 3,5 maand

Tele Atlas het Belgisch-Nederlandse bedrijf dat digitale kaarten maakt voor gps-systemen en voor internet (google maps) wordt binnenkort overgenomen door TomTom, de Nederlandse fabrikant van de gelijknamige gps toestellen.

Momenteel kan je Tele Atlas kopen voor € 27,65.
Mocht je dit doen kan je 8,5% op zak steken als je ingaat op het bod van € 30 door TomTom.
Update: de koers van Tele Atlas staat nog wat goedkoper! Slotkoers 18/01 = €27,11
Dus een koerspotentieel van 10,6%

Waarom dit grootte verschil?

TomTom won na een biedoorlog met concurrent Garmin de strijd om Tele Atlas. Deze was nogal belangrijk aangezien Nokia (ja die van de telefoons) al met de enige concurrent van Tele Atlas was gaan lopen, namelijk Navteq. En een gps fabrikant heeft kaarten nodig als het wil produceren, dus was hofleverancier Tele Atlas overnemen een zeer belangrijke keuze om de eigen business veilig te stellen.

Nu heeft de Europese commissie een onderzoek ingesteld of de overname wel kan, dat gebeurt bij alle overnames met een beetje omvang, alleen heeft het begin december de periode verlengt dat het onderzoek loopt.

Tot 5 mei heeft de EU tijd om bezwaren te formuleren. Maar de kans is volgens Tele Atlas en TomTom klein dat ze dit gaat doen.

Ook bezit TomTom nu al meer dan 30% van Tele Atlas, en die doet het waarschijnlijk nooit meer van de hand.


Kortom alles wijst er op dat beleggers een beetje zenuwachtig zijn, en met een klein beetje zelfvertrouwen en geduld kan je dus 8,5% pakken op nog geen 4 maanden tijd. Als dat geen luxe is in deze woelige beurstijden.


De schrijven van dit artikel bezit op moment van schrijven (nog) geen aandelen van Tele Atlas, TomTom noch van Nokia.

In januari zijn het solden

Punch International is dit jaar ingezet met een leuke korting!
Voor beleggers die geduld hebben, en kunnen wachten tot februari om is, zijn het nu solden.

Zoals eerder al vermeld deelt Punch op 29 februari 2008 haar jaarresultaten met de hele wereld.

Wat mogen we daar verwachten? Als alles volgens (bedrijfs)plan loopt en Punch haar doelstelling van 15 % op het eigen vermogen kan halen staat er een nettowinst van ongeveer 26 miljoen euro op ons te wachten. Per aandeel komt dat neer op 12 euro winst. Tegen de slotkoers van vandaag (€ 79,5) geeft dat een koerswinst van 6,63.
Een koopje? Waarschijnlijk wel.

De halfjaarresultaten gaven al aan dat Punch 11 miljoen euro winst had gemaakt de eerste 6 maanden. En de doelstelling van 15% bleef behouden.

De totale beurswaarde van Punch op dit moment is 172 miljoen euro.
Dat is zelfs minder dan het eigen vermogen van Punch van 31/12/06. ( 175 miljoen)

Zelfs als Punch met zeer tegenstellend nieuws zou uitpakken, vb: maar 6 miljoen winst ipv 15 miljoen in het tweede semester, dan nog heeft Punch een jaarwinst van 17 miljoen, wat aan de huidige koers een koerswinst weerspiegelt van 10.

De schrijver van dit artikel bezit op moment van schrijven aandelen van Punch international.